经济新常态下如何理解稳健货币政策的含义?人民币汇率波幅增大原因何在?利率市场化今年会有什么新动作?……12日,十二届全国人大三次会议举行记者会,中国人民银行行长周小川、副行长易纲、副行长潘功胜就金融改革与发展热点问题回答了记者提问。
货币政策未超“稳健”范畴
周小川说,尽管去年以来央行使用了各种货币工具进行调节,但加在一起的广义货币供应量(M2)增长仍是适度的,未超出稳健或中性的范畴。
“中国经济步入新常态是一种常态,不是一种特殊的、有问题的状态,货币政策不一定需要一个新提法。”周小川说,虽然从近期看,人民银行用了不少过去大家不太熟悉的货币政策工具,但相对于国民经济的体量,每一项工具所使用的量并不一定很大。
在回应市场关于通缩的担忧时,易纲说,在密切关注价格走势的同时,会以稳健的货币政策来调控好流动性。
人民币汇率波幅增大是正常现象
关于人民币汇率最近波幅不断增大的问题,周小川说,在中国经济开放程度越来越高的背景下,这是正常现象。人民币汇率波动不仅取决于国内经济基本面,还取决于国际上包括国际金融市场上人民币的供求关系,与整个国际局势有没有重大事件也有关系。
“去年以来,国际上很不平静,有很多因素导致汇率波动。如果在一个阶段来看波动率,人民币与世界上很多货币比较起来是相对稳定的,波动算比较小的。”周小川说,人民币汇率波动的另一个重要因素是美元开始走强。贸易商、投资者、金融市场的参与者,基本上能够正常应对这样一种波动。
热钱存在但不严重
在回答有关热钱的问题时,周小川说,在我国国际收支上,绝大多数资金的进出都有正常的贸易和投资背景,但也有一些可能与热钱有关系。这个数量不容易准确观察,但它肯定是存在的,现在的情况并不是很厉害。与正常的投资贸易相比,这个数量也不是很大。
易纲介绍,人流、物流、资金流、投资流都会造成跨境资金的流动。去年,企业和个人在我国境内金融机构的美元存款增加1000多亿美元,今年1月又增加400多亿美元。这说明企业、个人、金融机构在目前经济环境下,都在优化资产负债表,根据预期来调整资产和负债的货币结构。这是“藏汇于民”的好现象。
存款利率上限今年放开概率“非常高”
周小川说,我国利率市场化已逐渐推进多年,取得很多进步。去年,人民币存款利率的上浮区间扩大了20%,今年前不久的利率调整,上浮区间又进一步扩大了10%。
“因此,大家非常合理地估计,我们离利率市场化也就是最后的存款利率上限的解除,已经非常近了。”周小川说,“今年如果能有一个机会,可能存款利率上限就放开了,这个概率应该说是非常高的。”
易纲补充说,央行将存款利率浮动区间上限由基准利率的1.2倍扩大至1.3倍后,商业银行能够差异化定价,出现了上浮区间不同的阵营。利率市场化条件正渐趋成熟。
定向调控的货币政策效果评估需要时间
针对定向调控货币政策效果如何的问题,周小川说,已经看到不少正面效果,对这些政策的评估需要一段时间。
周小川说,货币政策总的来讲是总量政策,但根据我国具体需要和货币政策的传导、结构性特征,定向调控的货币政策有助于我国经济结构调整。
周小川指出,对于流动性管理、基础货币投放的结构性政策,作用不可估计过高。从初始的角度看,这项政策能够在结构性上有帮助。但钱注入后,过一段时间就会进入整个经济体,结构性作用慢慢消失,又变为总量政策了。“对这些政策的评估,我们看到有不少正面效果。但我认为过一段时间看这个问题会更加冷静、更加准确。”他说。
对于资金注入股市就不是支持实体经济的观点,周小川表示不赞成。他说,与全球其他国家相比,中国最强调金融为实体经济服务,但确实有个别金融产品会陷入纯粹投机性的目的,这要加以防范。
互联网金融监管政策有望近期出台
周小川和潘功胜表示,央行正在牵头制定关于促进互联网金融健康发展的意见,目前正在履行相关审批程序,预计不久就会出台。
“这个政策将主要体现为‘支持互联网金融发展’,也要按照现有监管框架给予适度监管。”周小川说,互联网金融的大头是第三方支付,还包括众筹、互联网销售以及P2P(个人与个人之间的小额借贷交易)等。
他说,由于P2P网贷尚未正式申请和取得银行或存款类金融机构的执照,因此不算作银行或信用社,还属于民间金融范畴。
他表示,互联网金融要逐步制定一些适合互联网业务的规则,但不可能做得非常超前。因为技术发展非常快,很难提前把所有可能出现的问题都想到,但要随着业务发展相应地出台一些监管规则。
潘功胜也表示,由于涉及的法律关系和风险性质不同,互联网金融不同业态的监管规则和监管强度会有所差别。
存款保险制度预计今年上半年出台
周小川说,出台存款保险制度的各方面条件已基本成熟,估计今年上半年可以出台。
所谓存款保险,是指存款银行交纳保费形成存款保险基金,当个别银行经营出现问题时,使用存款保险基金依照规定对存款人进行及时偿付。
周小川说,作为金融改革重要的一步棋,建立存款保险制度已经过一段时间紧锣密鼓的准备。去年年末,存款保险条例已公开征求社会意见,征求意见的结果总体是正面的。这就说明,出台存款保险制度,各方面条件已经基本成熟。
自2008年国际金融危机以来,我国建立存款保险制度的呼声格外强烈。今年的政府工作报告提到,推出存款保险制度。
根据此前的征求意见稿,存款保险制度要求实行强制保险,所有的存款类金融机构都必须加入存款保险制度。此外,最高偿付限额设为人民币50万元。按央行统计,这可以覆盖99.63%的存款人的全部存款。 |